• Banking Update | May 2018

    טיוטות תיקונים להוראות ניהול בנקאי תקין ביחס למינוי מנהל תיקים באופן מקוון   ביום 9 באפריל 2018, פרסם הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, טיוטות תיקונים להוראות ניהול בנקאי תקין 367 ו-462, העוסקות ב”בנקאות בתקשורת” ו”השקעות של לקוחות בנכסים פיננסיים באמצעות מנהלי תיקים”, בהתאמה. בעקבות תיקונים מוצעים אלה, יוכלו לקוחות הבנקים, לתת ייפוי כוח שיאפשר למנהלי תיקים לפעול בחשבונם באופן מקוון, מבלי להגיע לסניף הבנק. כללי 1.  ביום 9 באפריל 2018, פרסם הפיקוח על הבנקים, טיוטות תיקונים להוראות ניהול בנקאי תקין 367 ו-462, העוסקות ב”בנקאות בתקשורת” ו”השקעות של לקוחות בנכסים פיננסיים באמצעות מנהלי תיקים”, בהתאמה (“התיקונים“). 2.  עיקרי התיקונים מאפשרים ללקוחות … Continue reading "Prof. David Hahn"
  • Banking Update | November 2017

    An amendment to the Prohibition on Money Laundering Order was published in regards to portfolio managers: תיקון לצו איסור הלבנת הון החל על מנהלי תיקים ביום 19 באוקטובר 2017 פורסם תיקון לצו איסור הלבנת הון (חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של מנהל תיקים למניעת הלבנת הון ומימון טרור), תשע”א-2010 (להלן: “הצו”). עניינו המרכזי של התיקון הינו התאמת הוראות הצו לסטנדרטים בינלאומיים מעודכנים בנושא איסור הלבנת הון ומימון טרור ומתן הקלות בחובות זיהוי ואימות הלקוח המוטלות על מנהלי התיקים מכוח הצו. בהתאם לתיקון, במקרה של חשבונות מנוהלים שסווגו ברמת סיכון נמוכה, ניתן לבצע זיהוי ואימות של הלקוח באמצעים טכנולוגיים, כך שהדבר … Continue reading "Prof. David Hahn"
  • Banking Update | March 2017

    Following the Financial Supervision legislation that was approved in 2016, a new memorandum was published, suggesting to anchor an additional section that will enable regulation in the non-bank credit sector (Hebrew): חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), תשע”ו-2016   1. כללי 1.1 ביום 27.3.2014 הורה היועץ המשפטי לממשלה על הקמת צוות בין-משרדי בראשות המשנה ליועץ המשפטי לממשלה (כלכלי-פיסקלי) (להלן: “הצוות“), שהתבקש להמליץ על הסדרת הרגולציה לטווח הארוך בענף שירותי המטבע והאשראי החוץ בנקאי. הצוות הגיש את מסקנותיו והמלצותיו בחודש פברואר 2015, הצעת החוק פורסמה בנובמבר 2015 וחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), תשע”ו-2016 (להלן: “החוק“) אושר בכנסת … Continue reading "Prof. David Hahn"
  • Legal Update | July 2016

    Reporting Requirements of NIS OTC FX Derivatives Applicable to Non-Israeli Financial Institutions A new regulation promulgated by the Central Bank of Israel changes the reporting regime applicable to non-Israeli financial institutions regarding NIS OTC FX derivatives, effective as of January 1, 2017 On June 19, 2016 a new regulation was promulgated by the Central Bank of Israel – the Bank of Israel Order (Information Regarding Transactions in Foreign Currency Derivatives, Index Derivatives, and Interest Rate Derivatives), 5776–2016. In addition, the current reporting regulation (the Bank of Israel Order (Data on trades in foreign currency derivatives and in short-term debt instruments), 5771-2011) … Continue reading "Prof. David Hahn"
  • Banking Update | July 2016

    New Regulations for Offering Foreign Mutual Investment Funds to the public in Israel • Under new regulations which were recently adopted and will become effective in November 2016, the Israel Securities Authority is authorized to permit the offering of foreign mutual funds of major asset managers to the public in Israel, including by way of dual listing with the Tel Aviv Stock Exchange. • Only foreign mutual funds which operate in accordance with the US Investment Company Act of 1940 or the European Directive (UCITS) are eligible to be offered to the public in Israel. The new regulations set forth … Continue reading "Prof. David Hahn"
  • Banking update | 1/11/2015

    Regulatory updates for licensed portfolio managers This update will review several recent ISA revisions and publications, regarding licensed portfolio managers’ activity (Hebrew).
  • Streamlining the Investment consulting process (banks) | 18.8.2015

    Over the past few years there has been an attempt to improve the quality of investment consultancy services provided. As part of this process, the Israel Securities Authority published on July 7, 2015 suggestions for streamlining investment consulting, mainly in the fields of documentation of the consult and the content of the protocol. Read more (Hebrew):
  • Banking update | 11.8.2015

    Streamlining the Investment consulting process: Over the past few years there has been an attempt to improve the quality of investment consultancy services provided. As part of this process, the Israel Securities Authority published on July 7, 2015 suggestions for streamlining investment consulting, mainly in the fields of documentation of the consult and the content of the protocol. Also, on July 5, 2015 the ISA published insights resulting from supervising over licensed investment advisor‏‏‏‏s, some of which have already taken effect, and others will come into force with changes in legislation. Read more (Hebrew).
  • Banking Legal Update | 23.03.15

    To view the full Legal Update, click here.